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货币是宏观经济学中基础也是核心，想要理解货币系统是如何起作用的我们首先应该了解什么是货币。对于一个经济学家来说货币并不是指所有财富，只是财富的一种类型，一种存在的形式，是一种方便交易的资产存量。它有三种功能：价值储藏手段、计价单位、交换媒介。如果想要进行宏观经济的研究，我们需要知道经济社会中的货币存量是多还是少，由此经济学家通常使用三个指标来衡量货币的存量多少。分别是：C（通货），M1（C+活期存款、旅行支票和其他可签发支票的存款），M2（M1+货币市场共同基金余额、储蓄存款以及小额定期存款）。了解了这些，我们可以感受一些近期的数据显示：
以上是一些关于经济社会中货币多少的统计，倘若货币数量过多会出现通货膨胀，数量过少会经济紧缩，这些都会破坏经济社会的稳定运行给人民的生活带来影响。那么我们要了解一下国家是如何控制货币量。一个经济体中可用的货币量成为货币供给，政府对货币供给的控制成为货币政策，包括中国、美国在内的许多国家设立了一个独立的机构制定货币政策，称为--中央银行。美国的中央银行是联邦储备系统，称为美联储。他们通过公开市场操作--买卖政府债券的形式来调节货币的供给:想要增加货币量就会买政府债券从而使货币流入公众手中；想要减少货币量就会卖政府债券从而收回群众手中的货币。那么货币的供给完全由中央银行的货币政策决定吗？答案是否定的。货币的供给由家庭和银行的行为和中央银行的货币政策共同决定。那银行在货币体系中起到什么样的作用呢？我们首先假设银行只有存放货币的职能，那么假设家庭存入银行1000万，那么银行活期存款也是1000万，整合社会的M2也是1000万；再假设银行拿出800万进行放贷，并留下200万作为准备金，准备金的比率rr=20%,那么社会中的M2就是1000万活期存款+800万通货=1600万，他增加了800万元的货币供给。根据债券债务关系，银行体系没有因此而创造财务，但是他却创造了货币的供给，再假设借了800万元贷款的人由存入银行，那么银行就会再次放贷80%，以此类推，银行系统共创造货币的总量为1000万/20%=5000万。由此我们可以看出银行系统在整个的货币供给中没有创造财富但是却增加了经济社会中的货币供给，这是银行与其他金融机构最大的区别。此时我们加入家庭的因素就可以得到货币供给的一个模型：假设：（1）基础货币B=通货C+银行准备金R；（2）银行存款准备金rr=R/D--由银行的经营政策和法律决定。（3）通货存款比cr=人们持有通货C/活期存款D，这放映家庭的货币性的的偏好，由家庭决定。（4）货币供给量M=通货C+活期存款D，由：M=C+DB=C+RM/B=(cr+1)/(cr+rr)由此可以知道货币供给M。了解了货币的供给是由家庭、银行和中央银行的货币政策共同决定的，想要了解经济社会中货币的均衡状态我们还需要了解关于货币需求的一些规律，在此我们介绍货币数量论，这是早期货币理论家的研究，但它现在仍然是有关货币在长期如何影响经济的重要解释。假设经济体中只存在一个面包店，每块面包均为2元，一个年内卖出10块，经济体中的货币量是10元，那么货币的流动速度就应该是2*10/10=2次/年。这个例子很容易理解，我们在这里也找到了一个关于交易和货币的关系也称为数量方程：M（货币）*V（货币流通速度）=P（价格）*T（某一时期内的交易总数），这是一个恒等式，但是由于在实际测量中，交易次数不容易测量，我们将其替换为总收入Y（即总产出）重新定义等式，仍以面包店为例：每块面包均为2元，一年内卖出10快，货币总量为一张2元钞票，那么这张钞票进入老板手里的次数为：2*10/2=10次/年。通过检验我们知道面包店老板一年总收入为20元，一张2元的钞票确实10次成为老板的收入，这样我们就能理解：M（货币）*V（货币的收入流通速度）=P（价格）*Y（总产出）。将其延伸至整个经济体，此公式依然是成立的:M代表货币供给量即货币总量，Y代表实际GDP即总产出也是总收入，P代表GDP的平减指数（反应总体价格水平所发生的变动），PY为名义GDP,V定义为名义GDP与货币量M的比率。
此时我们增添一个假设：货币流通速度不变，即V不变，货币方程就成了货币数量论：MV固定=PY。在这个公式中V是固定不变的，M由家庭、银行及货币政策共同决定，由公式我们可以看出货币量M的变动必定引起名义GDP（PY）的同比例变动，也就是说如果V固定，货币量决定过了经济中的产出水平，也就决定了价格水平。
这一部分我们讨论的是有关货币需求的理论，那么数量方程式如何与货币需求紧密联系的呢，这需要几步数学推导便可以得到。M/P这是实际货币金额，用货币量比商品价格来衡量货币存量的购买力，以面包店为例，货币总量为10元，一个面包价格2元，M/P=5，也就是说人们希望持有的可以买到5个面包的货币。货币需求的函数是一个表明人们希望持有的实际货币余额数量的决定因素的方程：M/P=kY,其中k是常数，衡量对于每一元，人们希望持有的货币量。令（1/k）=V，便得到了MV=PY。
到这里我们完成介绍了货币、货币系统以及经济社会中货币供给决定的模型和有关于货币需求的模型。关注公众号，每天进步一点点，带你畅游经济学的知识海洋。 |
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发表于 2023-2-10 16:14:05