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货币金融是西方经济学理论对今天社会经济影响最大的领域。美西方基于货币金融领域的系统缺陷设计了今天的全球经济等级体系，并依靠操纵其中的关键影响参数来左右他国的经济，利用经济淫威来逼服其它国家听命于西方。
我们从中国传统哲学角度来论述货币金融的历史与本质，并阐述信用货币中的关键问题。
一、货币的起源
“二十二年，宰相张九龄建议：“古者以布帛菽粟不可尺寸抄勺而均，乃为钱以通贸易”—《新唐书.志.卷四十四》
根据唐朝宰相张九龄的论点，我们可以知道货币当初是为了方便维护等价交换的市场交易原则而产生出来的，其首要作用是做为商品价值的度量工具。
既然做为度量工具，那就必定要设置价值基准，就像设定古代中国度量衡量具的基准一样的道理。
当然，除了做为价值的度量工具，使用过程中，货币也被做为价值的承载和转移工具。
二、货币的历史
货币大的可以分为两种形式：钱币与纸钞。历史上最早出现的是钱币这种金属货币，而纸钞这类信用货币则是在金属货币的基础上衍生出来的。
“钱币之兴，自九府圜法，历代遵用。钞始於唐之飞钱，宋之交会，金之交钞。元世始终用钞，钱几废矣。”—《明史.志.卷五十七》
这是站在明初看到的中国货币发展史。
金属货币的使用始于上古。
“虞夏之币，金为三品，或黄，或白，或赤；或钱，或布，或刀，或龟贝。”—《史记.平准书》
“太公为周立九府圜法：黄金方寸而重一斤；钱圜函方，轻重以铢；布、帛广二尺二寸为幅，长四丈为匹。故货宝于金，利于刀，流于泉，布于布，束于帛。”—《汉书.食货志下》
自从吕尚(姜子牙)开创了外圆内方的孔方兄形制以后，从秦汉开始，就是中国古金属钱币的标准形制，沿用了近三千年。
历史上，金银铜铁都做成过货币。
金银币主要是西域一带发行流通。
“罽宾地平.......以金银为钱，文为骑马，幕为人面......
乌戈地暑热莽平.......其钱独文为人头，幕为骑马.......
安息国......亦以银为钱，文独为王面，幕为夫人面......”—《汉书.西域传上》
中国的钱币最初统一是以铜为基准，虽然也用金银。到了唐宋，出现了铁钱。
“钱有铜、铁二等，而折二、折三、当五、折十，则随时立制。行之久者，唯小平钱。夹锡钱最后出，宋之钱法至是而坏。盖自五代以来，相承用唐旧钱，其别铸者殊鲜。太祖初铸钱，文曰"宋通元宝"。凡诸州轻小恶钱及铁镴钱悉禁之，诏到限一月送官，限满不送官者罪有差，其私铸者皆弃市。铜钱阑出江南、塞外及南蕃诸国，差定其法，至二贯者徒一年，三贯以上弃市，募告者赏之。江南钱不得至江北。
蜀平，听仍用铁钱。开宝中，诏雅州百丈县置监冶铸，禁铜钱入两川。太平兴国四年，始开其禁，而铁钱不出境，令民输租及榷利，铁钱十纳铜钱一。时铜钱已竭，民甚苦之。商贾争以铜钱入川界与民互市，铜钱一得铁钱十四。”—《宋史.志.卷一百三十三》
金属货币是有本身的使用价值的，这些金属货币都可以被重新熔铸打造成器物、工具或饰品。
2. 纸钞
最初的纸钞是起源于唐朝的飞钱，其后到宋，有会子、交子。
“会子、交子之法，盖有取于唐之飞钱。真宗时，张咏镇蜀，患蜀人铁钱重，不便贸易，设质剂之法，一交一缗，以三年为一界而换之。六十五年为二十二界，谓之交子，富民十六户主之。后富民赀稍衰，不能偿所负，争讼不息。转运使薛田、张若谷请置益州交子务，以榷其出入，私造者禁之。仁宗从其议。界以百二十五万六千三百四十缗为额。”—《宋史.志.卷一百三十四》
这些纸钞最初是为了解决钱币过重，运输保管不便的问题而产生出来的，属于存取款凭据。
讲到对今天货币金融最有意义的纸钞，就不得不提大明宝钞，就如下面这张。
“七年，帝乃设宝钞提举司。明年始诏中书省造大明宝钞，命民间通行。以桑穰为料，其制方，高一尺，广六寸，质青色，外为龙文花栏。横题其额曰“大明通行宝钞”。其内上两旁，复为篆文八字，曰“大明宝钞，天下通行”。中图钱贯，十串为一贯。其下云“中书省奏准印造大明宝钞与铜钱通行使用，伪造者斩，告捕者赏银二十五两，仍给犯人财产。”若五百文则画钱文为五串，馀如其制而递减之。其等凡六：曰一贯，曰五百文、四百文、三百文、二百文、一百文。每钞一贯，准钱千文，银一两；四贯准黄金一两。禁民间不得以金银物货交易，违者罪之；以金银易钞者听。遂罢宝源、宝泉局。越二年，复设宝泉局，铸小钱与钞兼行，百文以下止用钱。商税兼收钱钞，钱三钞七。十三年，以钞用久昏烂，立倒钞法，令所在置行用库，许军民商贾以昏钞纳库易新钞，量收工墨直。会中书省废，乃以造钞属户部，铸钱属工部，而改宝钞文“中书省”为“户部”，与旧钞兼行。十六年，置户部宝钞广源库、广惠库；入则广源掌之，出则广惠掌之。在外卫所军士，月盐皆给钞，各盐场给工本钞。十八年，天下有司官禄米皆给钞，二贯五百文准米一石。”—《明史.志.卷五十七》
洪武八年，明朝政府正式发行大明宝钞。货币的价值基准说得很清楚，一贯准银一两，四贯准黄金一两。粮食方面，二贯五百文准米一石。
只是，因为大明宝钞是无锚定发行的信用货币，这个价值基准并不牢靠。你实际上并不能用一贯大明宝钞从中书省或户部换来一两银子。因此，即使严刑峻法，大明宝钞的社会接受度并不高。
“仁宗监国，令犯笞杖者输钞。及即位，以钞不行询原吉。原吉言：“钞多则轻，少则重。民间钞不行，缘散多敛少，宜为法敛之。请市肆门摊诸税，度量轻重，加其课程。钞入官，官取昏软者悉毁之。自今官钞宜少出，民间得钞难，则自然重矣。”乃下令曰：“所增门摊课程，钞法通，即复旧，金银布帛交易者，亦暂禁止。”然是时，民卒轻钞。至宣德初，米一石用钞五十贯，乃驰布帛米麦交易之禁。”—《明史.志.卷五十七》
从洪武十八年，到宣德元年，41年时间，这个大明宝钞买同样一石米，从两贯五百文涨到五十贯，这个年均通货膨胀率有7.58%。
即使按今天的水平看，这个通胀率也不算夸张。
到明末万历年间，大明宝钞被废止，中国回到银本位。
三、货币的本质
货币是做为价值的度量工具，和价值的承载转移工具而生。因此货币必定要解决两个最基本的问题：
对于金属货币，其价值基准是基于金属本身的价值，物以稀为贵，金贵于银，银贵于铜，铜贵于铁。历史上也基本是这样的价值顺序。
金属货币麻烦的问题在于供应规模，因为金属货币的供应规模是有局限的。《史记.货殖列传》中提到“虞不出则财匮少”，金属货币的生产属于矿业，而矿产资源在地球上的分布是不均匀的。中国实际上是个贵金属缺乏的国家，贱金属中的铜矿资源也不多，铁矿资源还是以贫铁矿为主。
此外，金属的供应规模跟它的价值成反比，供应多了，这个金属货币本身也贬值，造成货币的价值基准也在波动；供应少了，则限制经济规模扩张。
但是金属货币毕竟本身有一定的使用价值，所以怎么也不可能是零价值。
而纸钞形式的信用货币则是相反的格局，纸钞本身没有任何使用价值，也就是其本身的价值几乎是零，因此锚定其价值基准非常麻烦。
但是，纸钞可以无限供应，几乎不存在供应短缺的问题。
四、信用货币的价值基准
要充分利用纸钞这种信用货币无供应规模限制的优势，最大化实体经济规模，就必须系统有效的解决信用货币的价值基准问题。
早期的纸钞是通过锚定金属货币而获取价值的。近代，西方通行货币的金本位，比如一战前，1英镑包含7.32238克黄金；布雷顿森林体系解体前，35美元兑1盎司黄金。
但是，现在的所有国家发行的纸钞基本都不再锚定贵金属，比如黄金，而是无锚发行的信用货币。
那么信用货币应该如何确定价值基准呢？
从数学角度来看，可以把人类社会中所有生产的产品或提供的服务看成一个商品服务空间。这个商品服务空间可以认为是一个离散的向量空间，每个商品可以描述成一个向量，其价值是基于特定的价值生成函数。影响这商品价值的是一组更基础的商品、资源和服务的价值，这组更基础的商品、资源和服务被视为这个商品服务向量空间的基向量。
在现代社会中，这组基向量包括粮食、能源、矿产等大宗商品，以及土地资产和人力资源等资本要素。
而货币就是给这个向量空间赋范，让隐含的价值显化为一个范数。在数学上，货币被看成这个商品服务向量空间的对偶空间。
理论上说，只要纸钞这类信用货币能通过一定的经济措施或机制锚定商品服务向量空间的这组基向量的价值，也就是给这组基向量赋范，就能通过商品的价值生成函数确定整个商品服务空间所有向量的价值，也就能为纸钞这种信用货币确定价值基准。
五、金融的历史
谈金融就得看看货币流通过程中出现的现象。这可以看看金融的历史。
商品流动带动货币的反向流动，将货币进行跨区域输运成了市场需求。在古代中国，这种需求诞生了一个行业—钱庄和票号。
2. 子钱家
货币流通过程中由于产业盈利能力的不同出现的货币资源分布的不均衡，发大财的富翁可以家财万贯，而贫穷的人则身无分文。而靠已经赚来的钱放贷收息赚钱也成为可能。
向有需求，虽然当下没钱但是有还款能力的人借款成了门生意，这个至少到汉代就已经是个行业了。
“庶民农工商贾，率亦岁万息二千，百万之家则二十万，而更徭租赋出其中。”—《史记.货殖列传》
子钱家，汉代的专业放贷者。司马迁记载了一个当时放贷发财的故事，
“吴楚七国兵起时，长安中列侯封君行从军旅，赍贷子钱，子钱家以为侯邑国在关东，关东成败未决，莫肯与。唯无盐氏出捐千金贷，其息什之。三月，吴楚平，一岁之中，则无盐氏之息什倍，用此富埒关中。”—《史记.货殖列传》
汉代贵族们有食邑，有稳定的未来预期收入，因此向这些人放贷还是比较安全的。
3. 当铺
以有价的商品抵押，按照商品的估值折价换取流通货币，当有收入的时候，再赎当。
现代商业银行实际上囊括了上面三类金融业务。特别是当铺这类业务，在扩充质押品类型后，成为现代社会货币金融体系关键性的一环。利用储户存款抵押放贷收取利息，在抵押放贷过程中不断背靠抵押品的价值创造新的存款，这是所谓贷款创造存款的理论来源。这也产生了现代商业银行所谓“货币乘数”这个概念。
现代保险业源于大航海时代平衡海运风险的需求。
利用企业的稳定业务预期或国家的财税收入，通过股权或债权融资形成了现代证券业。最早的债权是西方政府发行的，为财政和战争融资。
现代金融主要包括商业银行、证券业和保险业这三大门类的业务。
六、金融的本质
如果将货币在经济体内的流通用江河湖海等地理常识来比喻，那么盈利的生意就像湖海，进得多，出得少，不断有货币资源的蓄积；平的生意就像江河，进多少，出多少；亏的生意则像沙漠，出得多，进得少，水流进去不见踪影。
而金融就有点像南水北调这类水利工程，将多出来，蓄积出来的钱调剂到缺钱确有发展潜力的地方，以此满足经济发展的需要。
七、现代信用货币体系
各国央行实际发行的货币占一个社会流通货币的占比是非常小的，流通的货币的大头是利用商业银行的借贷过程，背靠大量估值后的抵押实物资产发行的。
根据货币在金融体系中和社会上的流通状态，对货币供应规模的统计有M0,M1,M2等统计指标。
其中用得比较多的是广义货币M2的规模，这个定义为:
广义货币（M2）=M1+准货币（ 单位定期存款 +居民定期存款+ 其他存款 +证券公司客户保证金+住房公积金中心存款+非存款类金融机构在存款类金融机构的存款）
现代信用货币体系相比中国古代自然成型的货币金融体系有几个优势，一是有系统的经济状况统计体系，包括货币供应规模统计，通货膨胀统计等，使得金融体系运作状况首先变得可知；二是对于金融体系内部的运作机制有了系统研究，使得金融层面的调控变成了一门技术；三是利用商业银行，根据抵押有价资源的估值发行货币，至少是锁定了商品服务向量空间的部分基向量，不像大明宝钞那样完全是凭空发行的。
当然，这套体系并不完善，依然无法有效回答关于信用货币的那两个基本问题—价值基准和确定货币供应的合理规模。
所以，信用货币总体依然在当年大明宝钞的贬值过程中，只不过快慢有所不同而已。
八、当前美国主导的货币金融体系
在布雷顿森林体系解体后，美元也成了无锚发行的信用货币，因此通过期货市场锚定大宗商品，比如石油，金属矿产、粮食就成为稳定美元币值的基础，这些大宗商品全球统一定价。
其它主权信用货币则通过外汇市场确定其与美元的相对币值，即汇率。
要深入分析这套体系的运作概念，这里我们定义一个货币汇率系数的参数，它的值按照下面的公式计算:
货币汇率系数=ExR/(M2A/M2AUSD)
其中ExR是1美元兑主权货币的汇率，M2A是主权货币的人均M2,M2AUSD是美元的人均M2。
你可以看到，发达国家的主权货币大都在1-1.6之间，现在危机重重的欧元区被踩到1.73的水平，大概是欧洲人不够听话吧，老大要狠狠的惩罚一下他们，所以送给他们连绵不断的罢工和内乱。
发展中国家这个系数大都远大于2，俄罗斯的卢布更是被踹到100开外。这些国家的市场经济规模被严重压缩。
而我们中国的人民币，则刚刚爬到2.2的水平(这是根据2023年2月份人民银行公布的最新统计数字)。
这个系数2.2的意思是，在中国国内，跟国外同行做同样的生意，跟国外有同样的原材料成本，我们的企业理论上只能卖到国外同行1/2.2=0.455的目标价格。
这个时候企业要生存怎么办？！压人工，压各方面成本，偷工减料.......
中国社会几乎所有乱像皆出其中。
当然，这个货币汇率系数也成为美国金融外交的核心武器。可以想象，当某国主权信用货币的货币汇率系数大幅上升的情况下，这个国家的市场上，价格体系肯定出现大量倒挂的局面，就是需方主流的最高可接受价格低于卖方的成本价，这样的市场瞬间解体。市场规模被压缩到少数堪称奢侈品的小市场规模，人民的物质财富大幅缩水。然后就是动乱，政变......
可以预见，美国要跟中国打金融战，一定会想尽一切办法贬值人民币，打乱中国的商品价格体系，继而搞垮中国的市场经济体系。当到处是无所事事的暴民充斥街头之日，就是国家政治经济全面崩溃之时。 |
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发表于 2023-3-12 18:18:29